Es anticíclico, combate la inflación y sabe bien.
Al igual que existe un sólido mercado secundario de objetos de colección y bellas artes, lo mismo ocurre con los vinos y el whisky.
"Los vinos de calidad han demostrado ser una alternativa rentable, y recientemente hemos abierto una sucursal en Sudáfrica, donde existe una fuerte cultura del vino y algunos de los mejores caldos del mundo, muchos de ellos muy infravalorados", afirma Michael Doerr, fundador y Consejero Delegado de Oeno Group, empresa de vinos y whisky con sede en Londres y presencia en siete países.
Tanto el vino como el whisky tienen un mercado secundario consolidado desde hace mucho tiempo. El índice Liv-ex Fine Wine 1000, que mide los precios de los vinos más codiciados en el mercado secundario, ha aumentado un 314,6% desde su creación hace poco más de 20 años.
El cliente medio de Oeno aumentó su capital un 12,4% en 2020, y un 15,5% en 2022, medido en libras esterlinas. A lo largo del tiempo, los rendimientos han oscilado entre el 11% y el 15%, afirma Doerr.
Liv-ex ha introducido una serie de índices para supervisar las distintas zonas geográficas, como el índice California 50, el índice Borgoña 150 (con un aumento del 160% en la última década) y los índices Bordeaux Legends 40 y Bordeaux 500, por citar algunos.
El seguimiento independiente de los precios del vino ha convertido a esta clase de activos en una alternativa seria con datos históricos sólidos con los que medir el rendimiento.
De los 10 vinos de mayor rendimiento del Liv-ex 1000 entre 2018 y 2023, la mayoría eran de Borgoña, y la mayoría son extremadamente difíciles de conseguir. El vino que encabeza la lista es el Armand Rousseau Gevrey-Chambertin Clos St Jacques 2010, que aumentó un notable 115,2% de enero de 2018 a enero de 2020.
Desde el punto de vista de la inversión, el vino y el whisky presentan algunas diferencias interesantes con respecto a inversiones tradicionales como las acciones y los bonos.
Ambos activos han capeado históricamente las tormentas de los mercados financieros y han mostrado resistencia en tiempos de incertidumbre, como el crack financiero de 2008, Covid, la salida del Reino Unido de la UE en 2020 y la guerra de Ucrania en 2022.
Durante estos periodos, los coleccionistas se inclinaron por trasladar sus fondos de las volátiles inversiones financieras a activos alternativos, y el vino fino y el whisky, al igual que el oro, se beneficiaron de ello.
"Los precios del vino y el whisky han tenido históricamente una baja correlación con los mercados financieros, lo que los convierte en una cobertura potencial contra la inflación y la volatilidad económica", afirma Doerr. "La gente tiende a comprar vino, y whisky, independientemente de las condiciones económicas".
Como todas las inversiones sólidas, Oeno (vino en griego) diversifica entre múltiples activos líquidos de gama alta con un historial de revalorización de precios. Una inversión de 100.000 rands puede acabar en una cartera de vinos de Napa Valley y Burdeos, mezclada con algunas marcas de whisky escocés o Bourbon de gama alta para garantizar un rendimiento constante.
Almacenamiento y seguros
Al igual que el oro físico, el vino y el whisky requieren almacenamiento y seguro.
Oeno almacena las botellas en un depósito del Reino Unido bajo fianza gubernamental, donde están aseguradas contra roturas y robos.
Un almacenamiento adecuado es vital para salvaguardar los bienes de las fluctuaciones de temperatura, la humedad, la luz y las vibraciones.
El ciclo de vida del vino y el whisky
Tanto el vino como el whisky mejoran su calidad con el tiempo. Esto impulsa la demanda y hace que un buen vino se revalorice de forma natural, incluso en tiempos de crisis.
En el Reino Unido, los vinos se consideran un "activo residual" y pueden no estar sujetos al impuesto sobre plusvalías cuando la vida económica prevista del vino sea inferior a 50 años.
Otra ventaja fiscal es la posibilidad de aplazar el pago de los derechos y el impuesto sobre el valor añadido del vino almacenado en depósitos autorizados por el gobierno.
Los clientes también tienen la opción de almacenar sus propias existencias en el mismo almacén bajo fianza gubernamental a través de un tercero, y reciben periódicamente imágenes verificadas de las existencias.
Algunos vinos, como los Burdeos tintos y los Barolos, pueden tardar décadas en madurar por completo, lo que hace que los precios aumenten cuando entran en su mejor momento de consumo. Además de la rareza del vino, la variación de la añada puede influir notablemente en el precio. Unas condiciones climáticas perfectas durante el periodo de crecimiento y maduración de la uva pueden dar lugar a vinos que se convierten en auténticos clásicos codiciados por consumidores y coleccionistas.
Hay un punto en el que el vino se deteriora y es mejor venderlo antes. Los expertos de Oeno, así como revisores independientes, se aseguran de que determinados lotes de vino se caten y evalúen continuamente para determinar el ciclo de vida del vino.
Tentación de consumir
La tentación de probar la inversión está siempre presente, y Doerr advierte de que la paciencia se recompensa tanto con el vino como con el whisky. Aproximadamente el 10% del vino y el whisky supervisados por Oeno son consumidos por los clientes cada año, lo que sugiere que la mayoría actúa con moderación.
Demografía del mercado
La inversión en vino y whisky solía estar favorecida predominantemente por hombres mayores. Ahora la demografía ha cambiado: 60-40 a favor de los hombres, y una cohorte mucho mayor de jóvenes.
Doerr afirma que esta inversión alternativa es ideal para los apasionados del buen vino y el whisky, y para quienes deseen protegerse de la inflación y la debilidad de las divisas.
"Recomendamos a los clientes que permanezcan invertidos entre cinco y diez años, pero cualquiera puede salir en cualquier momento", afirma.
Casa Oeno
Si se encuentra en Londres, Doerr recomienda pasar por Oeno House, situada en The Royal Exchange, para degustar vinos de algunos de los viñedos más interesantes del mundo, asistir a un curso de cata o revisar la gama de vinos y whiskies expuestos.
Artículo original presentado por MoneyWeb South Africa -
