🍷 Vino pregiato: Una classe d'investimento in crescita per gli investitori
Il vino pregiato è stato a lungo un simbolo di cultura e di intendimento. Ma sempre più spesso viene riconosciuto come una sofisticata classe di attivi, che si sta facendo strada nei portafogli degli investitori high-net-worth (HNW) di tutto il mondo. Un tempo appannaggio di collezionisti esperti, oggi il mercato del vino pregiato sta aprendo le sue cantine a una generazione più giovane e più ampia di investitori.
📊 Un'impennata degli investimenti nel vino
Dati recenti mostrano che quasi il 30% degli investitori HNW sta incorporando il vino pregiato nel proprio portafoglio ( fonte: WineCap 2024 Wealth report). Ciò che è particolarmente degno di nota è che questa impennata non è guidata solo dagli appassionati di vino già affermati, ma è alimentata anche dai nuovi arrivati che vedono il settore come un complemento accessibile e stabile agli asset tradizionali, se considerato come un investimento a lungo termine.
💼 Evoluzione delle allocazioni di portafoglio
Nel 2024, il 66% di questi investitori ha allocato fino al 10% del proprio portafoglio al vino pregiato, mentre un notevole 34% ha investito più dell'11% - e un elitario 2% ha allocato più del 33%. Questa polarizzazione rappresenta un cambiamento significativo rispetto al 2023, quando nessun gestore di portafoglio ha allocato più del 30% al vino (fonte: WineCap 2024 Wealth report).
Questa tendenza in evoluzione riflette non solo la crescente fiducia nel settore, ma anche un cambiamento nel modo in cui il vino viene percepito: non solo come un prodotto di lusso, ma come un bene resiliente e tangibile che può superare le tempeste del mercato.
🧠 Il ruolo del vino nei profili di rischio
È interessante notare che il vino pregiato è utilizzato prevalentemente in portafogli "un po'" o "estremamente" prudenti, con l'88% dei gestori patrimoniali statunitensi che lo considerano un asset stabilizzante insieme alle obbligazioni e ad altri investimenti liquidi (fonte: WineCap 2024 Wealth report). La resistenza del vino all'inflazione e la sua storica bassa volatilità lo rendono un'ancora ideale per i portafogli che puntano alla sicurezza a lungo termine.
Solo il 2% dei gestori adotta un approccio più audace, utilizzando il vino pregiato in portafogli più aggressivi - una mossa che si rifà alla storica sovraperformance del vino in contesti recessivi e inflazionistici.
🎓 Una base di investitori più diversificata
Il panorama degli investimenti nel vino pregiato si sta evolvendo anche in termini di partecipanti. Nel 2023, il 62% degli investitori in vino era altamente esperto. Nel 2024 la percentuale è scesa al 52%, con l'ingresso di investitori moderati e principianti.
Questo cambiamento demografico è in linea con le tendenze più ampie del mercato: le giovani generazioni sono sempre più alla ricerca di beni sostenibili e a bassa impronta di carbonio. L'enfasi posta sul patrimonio, sull'artigianato e sulla tutela dell'ambiente rende il vino pregiato una scelta naturale per questa nuova ondata di investitori.
🌱 La sostenibilità incontra la raffinatezza
Come abbiamo già detto, il crescente appeal del settore del vino pregiato è ulteriormente rafforzato dal suo allineamento con i valori della sostenibilità. Molte tenute si stanno orientando verso la viticoltura biologica e biodinamica, in linea con le preferenze degli investitori millennial e Gen Z che danno priorità agli investimenti responsabili dal punto di vista ambientale.
🍷 Un bene tangibile per i tempi moderni
Oggi il vino pregiato non è solo un piacere per il palato, ma un vero e proprio strumento di investimento a lungo termine. Grazie alla sua stabilità, alla sua resistenza all'inflazione e al suo fascino intergenerazionale, il vino è diventato una parte essenziale della conversazione per gli investitori HNW che cercano di bilanciare rischio, rendimento e sostenibilità.
Mentre le cantine si aprono e il mercato diventa sempre più accessibile, una cosa è chiara: il vino pregiato si è assicurato un posto come bene moderno e tangibile, con una storia in ogni bottiglia e un futuro brillante come la migliore annata.
Istantanea settimanale del mercato dei vini pregiati
Il Bordeaux ha mantenuto la sua leadership nel commercio globale, tramite Liv-ex, anche se la sua quota di valore scambiato è scesa al 33,6% questa settimana. Beychevelle e La Conseillante sono stati i più scambiati in termini di volume, mentre Petrus e Château Lafite Rothschild hanno primeggiato in termini di valore.
La Borgogna ha registrato un aumento significativo, con una quota di scambi che è passata dal 22,7% al 27,8%. Il Domaine de la Romanée-Conti si è messo in evidenza, grazie alle forti compravendite degli assortimenti 2019, 2016 e 2013. Questa tendenza dimostra il valore a lungo termine che i collezionisti vedono ai livelli di prezzo attuali.
Anche lo Champagne ha registrato una solida performance, con una quota che è passata dal 12,3% al 14,2%. Il Cristal 2006 è risultato il vino singolo più scambiato, mentre il Dom Pérignon è stato il primo produttore in assoluto.
La Toscana si è mantenuta stabile intorno all'8%, sostenuta da buoni volumi di Sassicaia e Tignanello 2022, oltre a scambi di vini Brunello come Biondi-Santi 2018 e 2019.
Il Piemonte si è assicurato una quota del 4,6%, con il Barolo Francia e il Monfortino Riserva di Giacomo Conterno che rappresentano oltre la metà dell'attività della regione.
Nel frattempo, gli Stati Uniti hanno visto la loro quota scendere dall'8,1% al 4,9%. L'Opus One ha continuato a essere commercializzato in tutte le annate, ma è stato Continuum 2019 a conquistare il primo posto in termini di valore.
