Avanguardia d'annata: Il punto di vista di un maestro del vino sul rischio d'investimento
La volatilità dei mercati azionari degli ultimi anni ha stimolato l'interesse per gli investimenti in asset reali, e il vino e il whisky non sono da meno. I potenziali investitori si sono lasciati conquistare da un track record a lungo termine di rendimenti superiori alla media, oltre che da potenziali vantaggi di pianificazione fiscale.
Nel Gruppo Oeno, i nostri clienti hanno goduto di rendimenti medi annui compresi tra l'11 e il 16% negli anni dal 2019 al 2022, con il 2023 caratterizzato da una moderata correzione (calo) dei valori medi del portafoglio. Molti dei nostri clienti sono investitori esperti con un elevato patrimonio netto che lavorano nel settore dei servizi finanziari, alcuni dei quali sono appassionati di vino e whisky, mentre altri li considerano solo come attività finanziarie. Si tratta di persone che comprendono già il rischio e il rendimento e che sono quasi sempre investitori attivi in azioni, obbligazioni e immobili.
Tuttavia, poiché il vino pregiato e il whisky non rientrano nella sfera di competenza delle autorità di regolamentazione finanziaria, i consulenti finanziari possono essere riluttanti a raccomandare questa classe di attivi a un maggior numero di clienti, con conseguente esclusione del potenziale investitore. È un peccato, visto che le partecipazioni in vini e whisky pregiati costituiscono un brillante pilastro a sostegno di un portafoglio ben ponderato di altri risparmi e investimenti. Coutts - una delle banche private più note del Regno Unito, visto che tra i suoi clienti c'è anche la famiglia reale - ritiene che gli "investimenti per passione" siano così importanti per i suoi clienti da aver sviluppato un indice per monitorare la performance di arte, auto d'epoca, vini pregiati e altri oggetti da collezione.
Proprio come un gestore patrimoniale o di investimenti "tradizionale", il nostro team - che comprende la prima donna spagnola Master of Wine, Almudena Alberca MW - esamina forze come la domanda e l'offerta, le valutazioni attuali, il sentimento del mercato, le implicazioni fiscali e la propensione al rischio del cliente quando compone i portafogli. I clienti ci chiedono spesso e giustamente quali sono i rischi associati agli ottimi rendimenti a cui puntiamo.
Stoccaggio e assicurazione
Fattori come la luce, l'umidità (troppa o troppo poca) e le fluttuazioni di temperatura possono danneggiare il vino e comprometterne la qualità: la prova della conservazione è una delle cose che un potenziale collezionista probabilmente chiederà.
Per Oeno, la conservazione professionale è un servizio non negoziabile che offriamo ai clienti per garantire il valore del loro portafoglio. Conserviamo il patrimonio dei nostri clienti in magazzini governativi sicuri, tra cui il London City Bond, che affonda le sue radici nel 1870 ed è specializzato nella conservazione di vini pregiati grazie a un sistema di sicurezza e controllo ambientale all'avanguardia.
In definitiva, un'accurata selezione di vini e whisky non ha senso se le bottiglie sono conservate in modo improprio.
Crollo della domanda (o eccesso di offerta)
Il Luxury Investment Index 2023 di Knight Frank ha mostrato che nell'ultimo decennio il whisky ha reso complessivamente il 322%, mentre il vino pregiato ha raggiunto il 149%: cifre impressionanti. Ma come per ogni investimento, la crescita ininterrotta dei prezzi non è realistica: anche questa classe di attivi attraversa anni difficili. Le correzioni dei prezzi nel 2023 sono state principalmente una reazione all'ondata di potere d'acquisto che si è scatenata nel 2022, quando il mondo è tornato alla normalità post-pandemia. Questa correzione dei prezzi ha creato opportunità allettanti per gli investitori che cercano di entrare nel mercato dei vini pregiati a prezzi più favorevoli.
Ma navigare nelle dinamiche della domanda e dell'offerta richiede esperienza. Mentre lo Champagne è un mercato in cui la produzione si aggira su milioni di bottiglie, il Bordeaux pregiato - tradizionalmente chiamato "claret" nel Regno Unito - e la Borgogna sono mercati più basati sulla scarsità. Uno dei nostri punti di forza in Oeno Group è una prospettiva aperta che ci permette di cercare non solo i migliori vini "blue-chip", ma anche gemme nascoste di cantine emergenti negli Stati Uniti, in Cina, Grecia, Italia e Spagna, per citarne alcune. I produttori meno conosciuti del Vecchio e del Nuovo Mondo, che godono di una reputazione crescente per i loro vini di qualità, possono produrre rendimenti superiori negli anni a venire.
Rischio di liquidità e di breve termine
Come molti "beni reali", il vino e il whisky di pregio sono considerati - ironia della sorte - beni illiquidi, il che significa che i collezionisti non dovrebbero aspettarsi di vendere a un ritmo veloce. Il processo assomiglia più a quello della vendita di un immobile. Lavoriamo con i nostri clienti per assicurarci che non abbiano bisogno del capitale che hanno investito con noi per far fronte alle loro spese di vita, e chiariamo che per ottenere i migliori rendimenti bisogna essere pronti ad aspettare almeno cinque anni.
Detto questo, l'accesso alle opzioni di uscita è fondamentale e garantisce rendimenti più elevati quando i clienti sono pronti a vendere. A differenza di molti concorrenti, il Gruppo Oeno ha opzioni di uscita integrate nella sua proposta per i clienti privati: attraverso Oeno Trade, la nostra rete di prestigiosi locali di ospitalità, tra cui ristoranti stellati Michelin e hotel e bar di alto livello; Oeno House, il nostro bar e boutique di vini pregiati con sede al Royal Exchange nel cuore della City di Londra; e la nostra rete di case d'asta in tutta Europa. Utilizziamo anche il mercato globale dei vini pregiati, Liv-ex, per vendere direttamente ad altri collezionisti.
Provenienza e frode
Poiché il settore vinicolo è in gran parte non regolamentato, gli investitori ci chiedono spesso come possono garantire la provenienza e prevenire le frodi. Attenuiamo questi rischi attraverso processi di autenticazione rigorosi che utilizzano tecnologie avanzate, come il proof tagging e la firma a luce nera, che aiutano a verificare l'autenticità del vino. L'unità antifrode di Oeno rafforza ulteriormente la fiducia ispezionando rigorosamente il vino e rilasciando la certificazione OenoFuture per le bottiglie verificate.
Per le assicurazioni ci avvaliamo di società regolamentate dalla FCA. Per coloro che cercano vie di investimento regolamentate, gestiamo un fondo regolamentato dalla SEC che offre un percorso strutturato per l'investimento nel vino.
Un partner di fiducia
L'esperienza del Gruppo Oeno nella gestione di fattori come lo stoccaggio, l'assicurazione e le dinamiche di mercato sottolinea l'importanza di scegliere il fornitore giusto e ci ha visto riconoscere diversi riconoscimenti, tra cui gli International Investor Awards, i Leading in Luxury Awards per la "consulenza globale su vino e whisky" e gli European Global Banking & Finance Awards.
Con una gestione professionale e approcci strategici all'investimento, i rischi associati alla provenienza, alle frodi e alla volatilità del mercato possono essere efficacemente mitigati, consentendo agli investitori di godere dei solidi rendimenti che questi asset alternativi possono offrire.
Se siete interessati a un investimento in vini e whisky pregiati, contattate il nostro team qui. Oppure venite a trovarci presso Oeno House, The Royal Exchange, Londra EC3V 3LL. Per saperne di più, cliccate qui.
